En temps réel après les heures de pré-marché Nouvelles Citation Résumé Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut S'il vous plaît noter qu'une fois que vous faites votre sélection, il s'appliquera à toutes les futures visites à NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et les données que vous venez d'attendre de nous. CHART DE LA JOURNÉE: Faible rendement signifie que nous sommes dans la phase précoce d'une Upcycle Stock Market Tout le monde peut gawk à un tableau de la SampP 500 et se demandent oafishly si les stocks ont couru trop fort. Cependant, theres plus d'une façon de regarder le SampP 500. Charles Schwabs Liz Ann Sonders (via Josh Brown) a récemment affiché ce graphique, qui considère l'état du marché boursier en termes de rendement à long terme. Après tout, les rendements sont quelque chose des investisseurs peuvent réellement se rapportent aussi. Changement de vitesse, permet de regarder un autre signe qu'il pourrait y avoir beaucoup plus de place pour courir pour le marché. Mérité, beaucoup d'attention a été donnée à la décennie perdue qui a été évident aux bas en 2009. De ce bas regardant en arrière 10 ans investisseurs avaient perdu de l'argent un événement rare vu la dernière fois sorti de la Grande Dépression dans les années 1930. Mais remarquez le schéma à long terme de ce graphique. Les investisseurs ne passent pas beaucoup de temps autour de la ligne moyenne, mais au lieu de cela le marché tend à tendance dans une direction pendant plusieurs décennies (bien surpasser la moyenne) avant de retourner à bien en dessous de la moyenne. Étant moins de cinq ans dans le upcycle, l'histoire suggère que nous avons plus de pièce à courir. Fascinant. Peut-être que nous ne sommes pas dans une bulle. VOIR AUSSI: La carte la plus controversée dans le MarketThe SampP 500 a clôturé décembre avec un gain mensuel de 1,82 après un gain de 3,42 en Novembre. Tous les trois SampP 500 MA sont la signalisation investie et trois des cinq Ivy Portfolio ETF MA mdash Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), PowerShares DB (DBC) et Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) mdash signalisation investi . Dans le tableau, les fermetures mensuelles qui se trouvent à moins d'un signal sont mises en surbrillance en jaune. Le tableau ci-dessus présente le signal de la moyenne mobile simple (SMA) de 10 mois pour chacun des cinq FNB figurant dans le Portefeuille Ivy. Nous avons également inclus un tableau des SMA de 12 mois pour les mêmes ETFs pour cette stratégie alternative populaire. Pour une analyse facinante de la stratégie de portefeuille Ivy, voir cet article par Adam Butler, Mike Philbrick et Rodrigo Gordillo: Backtesting Moyennes mobiles Au cours des dernières années weve utilisé Excel pour suivre la performance de diverses stratégies de timing moyen mobile. Mais maintenant, nous utilisons les outils de backtesting disponibles sur le site Web ETFReplay. Toute personne qui s'intéresse à la synchronisation du marché avec les ETF devrait jeter un oeil à ce site Web. Voici les deux outils que nous utilisons le plus fréquemment: Contexte sur les moyennes mobiles L'achat et la vente basés sur une moyenne mobile des fermetures mensuelles peuvent être une stratégie efficace pour gérer le risque de perte sévère des principaux marchés baissiers. Essentiellement, lorsque la clôture mensuelle de l'indice est supérieure à la moyenne mobile, vous détenez l'indice. Lorsque l'indice se ferme ci-dessous, vous passez à l'encaisse. L'inconvénient est qu'il ne vous obtient jamais en haut ou en arrière dans au fond. En outre, il peut produire le whipsaw occasionnel (achat à court terme ou signal de vente), comme weve occasionnellement connu au cours de la dernière année. Néanmoins, un schéma du SampP 500 se termine mensuellement depuis 1995 montre qu'une stratégie de moyenne mobile simple (SMA) de 10 ou 12 mois aurait assuré la participation à la plus grande partie du mouvement des prix à la hausse tout en réduisant considérablement les pertes. Voici la variante de 12 mois: La moyenne mobile exponentielle de 10 mois (EMA) est une légère variante de la moyenne mobile simple. Cette version augmente mathématiquement la pondération des données plus récentes dans la séquence de 10 mois. Depuis 1995, il a produit moins de whipsaws que la moyenne mobile simple équivalente, bien qu'il ait été un mois plus lent pour signaler une vente après ces deux hauts de marché. Un regard en arrière sur les moyennes mobiles de 10 et 12 mois dans le Dow pendant l'écrasement de 1929 et la Grande Dépression montre l'efficacité de ces stratégies pendant ces temps dangereux. La psychologie des signaux d'impulsion La synchronisation fonctionne à cause d'un trait humain de base. Les gens imitent un comportement réussi. Quand ils entendent des autres gagner de l'argent sur le marché, ils achètent po Eventuellement, la tendance s'inverse. Il peut s'agir simplement des expansions et des contractions normales du cycle économique. Parfois, la cause est plus dramatique une bulle d'actifs, une guerre majeure, une pandémie ou un choc financier inattendu. Lorsque la tendance s'inverse, les investisseurs réussis se vendent tôt. L'imitation du succès transforme progressivement l'élan d'achat précédent en une dynamique de vente. Mise en œuvre de la stratégie Nos illustrations du SampP 500 ne sont que des illustrations mdash. Nous utilisons le SampP en raison des données historiques complètes qui sont facilement disponibles. Cependant, les adeptes d'une stratégie de moyenne mobile devraient prendre des décisions sur les signaux pour chaque investissement spécifique, et non pas un indice général. Même si vous investissez dans un fonds qui suit le SampP 500 (par exemple, Vanguards VFINX ou SPY ETF), les signaux de la moyenne mobile pour les fonds diffèrent parfois de l'indice sous-jacent en raison du réinvestissement des dividendes. Les chiffres SampP 500 dans nos illustrations excluent les dividendes. La stratégie est plus efficace dans un compte fiscal avantageux avec un service de courtage à faible coût. Vous voulez les gains pour vous-même, pas votre courtier ou votre oncle Sam. Remarque . Pour quiconque aimerait voir les moyennes mobiles simples de 10 et 12 mois dans les SampP 500 et les positions d'équité par rapport à la trésorerie depuis 1950, voici un fichier Excel (format xls) des données. Notre source pour les fermetures mensuelles (Colonne B) est Yahoo Finance. Les colonnes D et F montrent les positions signalées par la fin de mois pour les deux stratégies SMA. Dans le passé, nous avons recommandé Mebane Fabers article réfléchie Une approche quantitative à l'allocation d'actifs tactique. L'article a maintenant été mis à jour et élargi comme troisième partie: la gestion active dans son livre The Ivy Portfolio. Co-auteur avec Eric Richardson. Il s'agit d'un doit lire pour quiconque envisage l'utilisation d'un signal de synchronisation pour les décisions d'investissement. Le livre analyse l'application des moyennes mobiles SampP 500 et quatre classes d'actifs supplémentaires: l'indice EAFE de Morgan Stanley Capital International (MSCI EAEO), l'indice Goldman Sachs Commodity (GSCI), l'indice national des fiducies de placement immobilier (NAREIT) Obligations du Trésor à 10 ans du gouvernement des États-Unis. Comme une caractéristique régulière de ce site Web, nous mettons à jour les signaux à la fin de chaque mois. Pour plus d'informations de Mebane Faber, s'il vous plaît visitez son site Web, Mebane Faber Research. Note de bas de page sur le calcul des moyennes mobiles mensuelles: Si vous faites vos propres calculs des moyennes mobiles pour les actions ou les ETFs payant des dividendes, vous obtiendrez occasionnellement des résultats différents si vous ne vous ajustez pas pour les dividendes. Par exemple, en 2012, VNQ a continué d'investir à la fin de novembre sur la base de fermetures mensuelles ajustées, mais il y avait un signal de vente si vous ignoriez les ajustements de dividendes. Puisque les données pour les mois précédents seront modifiées lorsque les dividendes sont payés, vous devez mettre à jour les données pour tous les mois dans le calcul si un dividende a été payé depuis la clôture mensuelle précédente. Ce sera le cas pour tous les actions ou fonds versant des dividendes.
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