Cycle De Vie Du Système Commercial

Avez-vous demandé ce qui se passe lorsque vous initier un commerce, en termes simples, lorsque vous mettez une commande pour acheter ou vendre un stockshares dans le marché boursier par le biais de votre terminal commercial. Pour comprendre le cycle de vie du commerce, nous devons comprendre les étapes détaillées du cycle de vie du commerce. Voici les étapes importantes: 1. Initiation et livraison des commandes. (Fonction de réception) 2. Gestion des risques et acheminement des ordres (fonction de middle office) 3. Affectation des ordres et conversion dans le commerce (fonction de réception) 4. Affirmation et confirmation (fonction de back office) 5. Clearing and Settlement. Back office function) VUE PICTORIALE DU CYCLE COMMERCIAL Le principal objectif de chaque métier est d'être exécuté au meilleur prix et réglé au moindre risque et à moindre coût. Certains peuvent dire que le cycle de vie du commerce est divisé en deux parties: les activités pré-commerce et les activités post-commerce; enfin, les activités pré-commerce consistent en toutes les étapes qui ont lieu avant l'exécution de l'ordre; , La conversion des commandes au commerce et l'activité complète de compensation et de règlement. Maintenant, nous allons discuter de chaque étape du cycle de vie en détail. Initiation et livraison des commandes. (Fonction Front Office) Qui initie les commandes: client de détail comme moi et vous, les clients institutionnels comme toute société de fonds communs de placement. Les clients suivent de près le marché boursier et développent une perception du mouvement du marché. Ils essaient également de trouver des opportunités d'investissement afin qu'ils puissent se positionner sur le marché. Les positions sont le résultat du commerce qui sont exécutés dans le marché. Les clients placent des commandes avec des courtiers par téléphone, fax. Commerce en ligne et appareils portatifs. Les ordres peuvent être placés soit des ordres de marché ou des ordres de limite, commandes de marché signifie ordre d'acheter ou de vendre est placé au prix de marché du stock d'actions que le client d'investisseur veut buysell tandis que les ordres de limite signifie ordre placé pour acheter ou vendre à un prix que l'investisseurclient veut À buysell. Lorsque le courtier reçoit ces ordres, il enregistre ces ordres soigneusement afin qu'il n'y ait pas d'erreurs d'ambiguïté dans le traitement. À ce stade, le gestionnaire de fonds institutionnels investisseurs n'aurait pas décidé de l'affectation des fonds, de sorte qu'il se contentera de contacter le bureau de vente et de passer l'ordre afin qu'ils puissent ensuite affecter leurs placements aux fonds communs de placement (que ce soit buysell). Gestion des risques et acheminement des ordres Nous savons que le fait d'obtenir des transactions est résolu avec le courtier, si un client fait un défaut commercial, alors le courtier doit le remettre à la société de compensation par courtier. Lorsque les commandes sont acceptées et envoyées à l'échange de ces ordres passer par diverses institutions de contrôle de gestion du risque et clients au détail. Bien que les contrôles de gestion des risques soient davantage destinés aux investisseurs particuliers. Les hypothèses sous-jacentes est qu'ils sont moins solvables aussi en raison de la négociation en ligne le client est devenu sans visage, donc le risque a augmenté plus. Ce n'est pas le même pour les investisseurs institutionnels, car ils ont un bilan important par rapport à la taille des ordres qu'ils veulent placer. Ils maintiennent également des garanties avec les membres qu'ils poussent leurs métiers à travers. Leurs métiers sont donc soumis à moins de contrôles de gestion du risque que les clients de détail. Vous trouverez ci-dessous les étapes de la gestion du risque en cas de transactions de détail: les journaux clients dans le portail de négociation fournissent des informations d'identification et placent des commandes. Le courtier valide que l'ordre provient d'une source fiable. Disons que le client place l'ordre d'achat, dans ce cas, le courtier place la requête pour vérifier si le client dispose d'un solde suffisant (marge d'argent) et passe l'ordre à l'échange, au cas où le client n'a pas de marge suffisante alors l'ordre est rejeté. Si le client a l'argent de marge alors l'ordre est accepté et l'argent de marge est réduit de la marge disponible afin que le client soit au courant de la marge en temps réel disponible pour lui pour le commerce, aussi pour s'assurer qu'il ne place pas l'ordre plus de marge d'argent Disponible pour plus tard sur le courtier ne doit pas faire du bien au nom du client à l'échange. Disons que le client place l'ordre de vente, dans ce cas, le courtier place la requête pour vérifier si le client a des stocks suffisants pour passer la commande dans le cas où il n'y a pas de stocks suffisants alors la commande reste rejetée, s'il ya suffisamment de stocks disponibles, Est acceptée et les stocks sont bloqués pour la vente et les stocks restants sont présentés comme le solde disponible pour la vente. Une fois le contrôle de gestion de risque ci-dessus passé, puis l'ordre est passé à l'échange. À la réception de la commande, l'échange envoie immédiatement une confirmation de commande au système de négociation des courtiers. En fonction des conditions de commande et des prix réels qui prévalent sur le marché, la commande pourrait être exécutée immédiatement ou rester en attente dans le carnet de commandes de l'échange. Une marge est un montant que les sociétés de compensation perçoivent sur les courtiers pour le maintien des positions sur l'échange. Le montant de la marge prélevée est proportionnel à l'exposition et au risque que le courtier porte. Puisque les positions peuvent appartenir à des clients d'un broker8217s, c'est la responsabilité du broker8217s de récupérer des marges des clients. Pour protéger le marché contre les défaillants, les sociétés de compensation prélèvent des marges à la date du commerce. Commande et conversion en trade (fonction de front office) Voici les étapes: Tous les ordres sont rassemblés et envoyés à l'échange pour exécution, échange essaie d'attribuer les actions au meilleur prix disponible aux investisseurs. Courtier a le dossier de tous les ordres qui ont été reçus de qui. À quel moment, contre quel stock, type d'ordre et quantité. Le courtier conserve ces enregistrements en fonction de l'ID client. Les courtiers sont en conversation en temps réel avec l'échange de sorte qu'ils ont des détails sur le nombre d'ordres sont toujours en attente et et combien ont été exécutés dans l'échange. Une fois l'ordre exécuté, il se transforme en échange et envoie envoie une notification de la transaction au courtier. Le courtier à son tour communique ces métiers au client soit immédiatement ou en fin de journée. La communication officielle du courtier est faite au client par le biais de la note de contrat, qui contient des détails du commerce exécuté avec les impôts étant facturés et la commission étant facturée par le courtier et d'autres institutions comme la société de compensation, gardien etc Affirmation and confirmation. ) Chaque institution engage les services d'un organisme appelé dépositaire pour les aider dans les activités de compensation et de règlement. Les institutions se spécialisent dans la prise de positions et la tenue. Pour externaliser l'activité d'obtenir leurs transactions réglées et de se protéger et les intérêts de leurs actionnaires, ils embauchent un dépositaire local dans le pays où ils commercent. Lorsqu'ils font du commerce dans plusieurs pays, ils ont également un dépositaire global qui veille à ce que les règlements se déroulent de façon transparente sur les marchés locaux à l'aide de dépositaires locaux. Comme indiqué précédemment, tout en donnant les ordres pour l'achat d'un titre particulier, le gestionnaire de fonds peut simplement être pressé de construire un poste. Il peut gérer plusieurs fonds ou portefeuilles. Au moment de donner les ordres, les gestionnaires de fonds peuvent ne pas vraiment avoir un fonds en tête pour attribuer les actions. Donc, pour faire plus de profit et éviter les conditions de marché défavorables, il place l'ordre. Le courtier accepte cette commande pour exécution. Lors de l'exécution réussie, le courtier envoie les confirmations de commerce à l'institution. Le gestionnaire de fonds à l'institution pendant la journée se demande combien d'actions doivent être allouées à ce fonds et le soir envoie ces détails au courtier. Les courtiers font une vérification croisée si tous les détails d'alocation correspondent aux détails du commerce et ensuite prépare les notes de contrat dans les noms des fonds dans lesquels le gestionnaire de fonds a demandé l'allocation. Avec le courtier, l'institution doit également envoyer des détails au dépositaire pour les commandes qu'il a donné au courtier. L'institution fournit également des détails sur l'affectation au dépositaire. Il indique également le nom des titres, la fourchette de prix et la quantité d'actions commandées. Cela prépare le dépositaire, qui est mis à jour au sujet des informations qui devraient être reçues du courtier. Le dépositaire connaît également la structure de commission que le courtier est censé facturer à l'institution et les autres frais et prélèvements obligatoires. À la réception des détails commerciaux, le dépositaire envoie une confirmation au courtier indiquant que les opérations ont été reçues et sont en cours de révision. Les métiers sont validés pour vérifier ce qui suit: Si le commerce s'est passé sur la sécurité désirée. Si le commerce est correct, c'est-à-dire acheter ou vendre. Le prix auquel il a été exécuté. Si les frais sont selon l'accord. Pour ce processus de vérification, le dépositaire gère normalement un logiciel tel que TLM pour le processus de recon. I n cas où les détails du commerce ne correspondent pas, le dépositaire rejette le commerce, et les métiers se déplacent vers les livres de broker8217s. C'est alors la décision du courtier de conserver le commerce (et de faire face au risque de prix associé) ou de l'étaler aux prix du marché en vigueur. Clearing and Settlement (fonction back office) Comme nous savons qu'il ya des centaines et des milliers de métiers exécutés tous les jours et tous ces métiers doit être compensé et réglé. Normalement, tous ces métiers sont réglés en T2 jours, ce qui signifie que le commerce sera alloué à l'investisseur à son compte demat dans les 2 jours à compter de la date de négociation. La société de compensation a l'obligation envers chaque investisseur sous forme de Fonds (pour toutes les transactions d'achat et également pour les transactions qui ne sont pas au carré pour les positions de vente). Titres (pour toutes les opérations de vente effectuées) La société de compensation calcule et informe les membres de leurs obligations sur les fonds (espèces) et sur les titres. Ces obligations sont des obligations nettes à l'égard de la société de compensation. Disons que le courtier a acheté 1000 parts de dépendance pour le client A et a vendu 600 parts de dépendance pour le client B qui signifie l'obligation de la société de compensation au courtier est seulement pour 400 actions. Les membres de la chambre de compensation doivent ouvrir des comptes de compensation auprès de certaines banques désignées par la chambre de compensation comme banques de compensation. Ils sont également censés ouvrir des comptes de compensation avec le dépositaire. Ils sont censés maintenir un équilibre prêt pour leurs obligations de fonds dans le compte bancaire et de même maintenir les soldes d'actions dans leur compte de clearing démat. Une fois que la société de compensation informe tous les membres de leurs obligations, il appartient aux membres compensateurs de s'assurer qu'ils mettent à disposition leurs obligations (actions et argent) dans le compte de la société de compensation. Une fois ces obligations effectuées, la balance des paiements a lieu et tous les investisseurs auront leurs actions financières stocks stocks dans leur compte demat si une transaction d'achat est exécuté et de trésorerie sera crédité à leurs comptes demat si le commerce de vente est exécuté. À chaque fin de journée, la société de compensation produit divers rapports qui doivent être distribués aux bourses et aux dépositaires. J'ai couvert toutes les étapes du cycle de vie du commerce au meilleur de ma connaissance, tous les commentaires sont les bienvenus. Salut Gautam, Joliment écrit. Suggereraient d'inclure les informations sur l'échange et le règlement entre la chambre de compensation. Les membres compensateurs et le dépositaire central. Je veux dire la corporation de compensation ordonne au dépositaire de débiter (en cas d'ordre de vente) le compte des membres compensateurs et le crédit lui-même compte (compte de la société de compensation). Et demander à la banque de compensation de débiter son propre compte et compte de clearing membre de crédit. Et vice versa pour acheter affaire. Notez s'il vous plaît. Acheter vendre affaire. Je parle ici de l'obligation nette du membre compensateur. Espérons que cette aide pour résumer le cycle de vie commerce e2e. Cycle de vie du commerce des valeurs mobilières Il est important de connaître la grande image du cycle de vie du commerce des valeurs mobilières. J'ai mené ce petit atelier sur ce sujet. Cet atelier couvre les sujets suivants. Vous pouvez également télécharger la présentation Securities Trade Processing (PPTPDF). Introduction Entreprise de courtageSecurities Organisation de négociation Commerce Cycle de vie Ordre Origination Front Office Validation d'ordres Middle Office Settlement Back Office Dépositaires, banques commerciales Références Be Sociable, Partager Tweet copy 2017 Khader039s Blog. Tous droits réservés. Slideshare utilise des cookies pour améliorer la fonctionnalité et les performances et pour vous fournir de la publicité pertinente. Si vous continuez à naviguer sur le site, vous acceptez l'utilisation de cookies sur ce site. Consultez notre Accord utilisateur et notre Politique de confidentialité. 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